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想靠投資存夠退休金 儲蓄率比報酬率更重要

  • Post category:投資
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高報酬率竟然輸給低報酬率

假設小明跟小華手頭都剛好擁有100萬元現金,因看好股市投資回報,但又害怕賠錢風險,所以小明只拿出10萬元來投資,他覺得自己能以小博大,所以把資金投入某半導體公司的高槓桿的期貨,而小華則是拿30萬直接買了市值型的0050ETF,而3個月後兩人結算,小明投入10萬,幸運的賺了10萬,等於翻倍,報酬率100%,小華投入本金30萬,賺了15萬,所以報酬率只有50%,雖然不如小明的100%亮眼,但實際卻比小明多了5萬元。

從上述例子可以看出兩個問題,一個是「投入本金」的多寡比報酬率更重要,另一個容易被忽略的問題是「總資產報酬率」的問題,如果以他們各自的總資產100萬作為分母,而不是投入的本金來看,報酬率數字更將被稀釋,比如小明的總資產是100萬,賺了10萬,其資產報酬率就是10%而已,而不是100%,小華賺了15萬,資產報酬率是15%,也並非50%,原因在於其閒置的資金並沒有參與投資,所以會拉下報酬率,那為什麼不投入所有本金就好?因為人性會懷疑及恐懼,會擔心投入標的存在風險,因為有賠錢的可能,不敢全部投入。

分散各種風險的最佳投資標的

如果想提高資產報酬率,就必須把可動用的資產也盡量都用來投資,但股市有風險,萬一賠錢怎麼辦?中短期投資就是憑運氣,沒太多可說的,而長期投資選擇穩定標的很重要,必須找到長期趨勢都是上漲,而且幾乎不會倒的公司,有這樣的公司嗎?如果要進行10年以上的長期投資,必須考量大環境變化、營運、地緣政治及其他因素都可能會長久影響,任何公司的經營者都無法保證未來5-10年公司絕對不會遇到逆風或走下坡,分散投資才能盡量規避風險,範圍小從公司,大到產業、國家、地區,越分散就能越降低風險。

最適合長期投資標的就是投資整體股市的市值型ETF,具有長期趨勢上漲,風險又低的特性,將所有可運用資產投入,雖然長期年化報酬可能只有5-10%,但只要投入的本金夠多,資產總報酬還是會比小明小華的投資方式更高,而且風險又更低。

圖 / moneyDJ

本多終勝  耐心是關鍵

可運用投入的資產多寡,對實際資產報酬來說是很重要的,長期投資獲利想最大化,就必須想辦法累積多一點的本金,越多的本金就能獲得低風險且未來可期的市場報酬,但強調長期投資才適合的原因是,投資期間仍然會有波動,若投入時間點相對高的話,也可能出現最高約80%的帳面鉅額虧損,但只要能忍得住,也確定選對長期趨勢上漲標的,撐過股市循環週期,最後的資產價值幾乎都能100%正報酬,自然能享受長期投資獲利的果實。

提高儲蓄率 加速累積資金

存到多少才算是一桶金呢?一般來説是100萬元,但對剛出社會的新鮮人或是每月支出比較大,所剩無幾的人來説會有點困難,解決的方式就是直接在每個月領到收入時,不要把一些支出都先花完,等月底有剩的才來投資,而是先把準備投資的預算優先扣下來,或直接在券商平台設「定期定額」自動扣款投資,這樣也不需擔心何時投入的問題,但建議投入金額最好能達到收入的1/4以上,不然過少資金要累積出明顯成效不容易,投入較高比例的金額,才能加速累積總資產,也就是提高儲蓄率才會有明顯效果。

自行選股 需注意分散風險

如果想靠自己選股投資,而不是投入包含一籃子股票的ETF,就更需要存多一點的本金,比如100萬以上才方便分散標的,雖然可以買零股,但有些公司股票可能比較冷門,可能會有買賣價差的損失,除非是高價股,不然可以的話還是盡量買整張的股票,把資金投入在5-10間不同產業的公司股票,不要因為特別看好某間公司,就把比例拉高一點,建議把資金平均分配,才有分散風險效果

持續穩定的工作收入 才是源源不絕的現金流

最簡單省事的投資就是買投資一籃子股票的整體市場型ETF,不怕選錯股,也不需盯盤,只需單筆或定期定額投入即可,但不管是每個月定期定額投資,或是單筆投入,除非原有的資金早已讓下半輩子財務自由了,不然還是建議一定要持續工作,甚至想辦法增加收入,來提高儲蓄率來擴大可投資的本金,千萬不要以為在股市上搭對順風車而獲利時,就認為自己可以靠著投資報酬當全職股民,除非能證明自己的方法確實能長期經得起股市波動的考驗。一份正職工作的收入,才是能穩定支持生活及有源源不絕可投資的現金流保證

開源+節流 提高投資金額才能加速放大總資產

越是短期的投資,風險越大,把時間拉長,將預期報酬率降到符合市場平均的5-15%,獲取合理的報酬才是比較穩當的方式。如果期待自己年紀大退休時,能夠擁有比較優渥,不需為錢所困的生活,除了本業賺取高收入的開源途徑之外,也要規劃好自己的財務運用,避免賺多花得也多的狀況。如果想仰賴投資來讓資產增值甚至達到財富自由的境界,就必須盡量藉著節流的方式,縮減不必要的開支,提高儲蓄率,在年輕的時候盡量多存錢並投入股市,才能加速放大未來的總資產及報酬。

資產配置是投資成果的重要因素

一般來說除了提高儲蓄率,耐心長期投資之外,資產配置也是影響總報酬率的因素,股票本身就有比較大的波動風險,加入與股票正相關性較低的投資等級或政府「債券」配置,來提高資產報酬與降低波動,會是比較理想的方式,當然如果年紀輕,心臟夠強,可以耐的住波動的話,完全只投資股票而不投資債券也未嘗不可。

如果步入老年或已屆退休,建議股債比例就需要調整,逐漸調整為債券佔比越來越高的配置,這樣股票波動造成總資產變動的影響也能降低,才能從股市固定提領生活所需的費用,而不用擔心資產在某段時間大幅波動縮水的問題。

打破高報酬率的迷思

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