You are currently viewing 追求高報酬率是好的投資策略嗎?

追求高報酬率是好的投資策略嗎?

  • Post category:投資
  • Reading time:2 mins read

小明初入股市

小明25歲,進入社會工作也幾年時間了,省吃儉用已經存了50萬的資金,因為擔心靠死薪水存錢太慢,可能無法應付未來成家或老年退休生活所需,聽說朋友說在股市賺了不少,非常羨慕,所以也想試試,加快自己財富累積速度,但是因為對股市不熟,該買什麼公司的股票也不是很清楚,所以問了朋友買什麼,想說朋友都賺那麼多了,跟著買應該沒什麼問題。

幾個月就賺50%

畢竟沒有投資過股票,還是會有點擔心,所以小明決定拿出10萬元小試身手,用買零股的方式,買了某電子股, 運氣很不錯的小明一買就開始漲,過沒幾個月,股價漲了50%,股票帳面價值已經15萬了,小明心想,股市真的好賺,這家公司好消息不斷,之後應該還會繼續漲,也許再過幾個月就能翻倍了,那我把剩下的40萬再投入的話,之後股價翻倍時,淨賺5+5+20萬=30萬,總值就能從50萬變成80萬了,獲利62.5%,也許不到半年就可以賺這麼多,太棒了。

從天堂到地獄

但事與願違,當小明把50萬資金全投入後,不到一星期,因為國際股市大跌,加上傳出該電子廠訂單被大砍,又傳出董事長申報持股轉讓,股價開始幾乎天天直線下跌,小明心想反正我還有賺應該沒關係,就沒賣出,但股價持續下跌到小明竟然開始賠錢了,但是小明心想這家公司聽說財務跟體質不錯啊,一定還會漲回來,現在賣掉就變阿呆,而且之前漲那麼多沒賣,現在賣就虧大了,實在會很不甘願。退一步想,之前股利都發得不錯,每年發股利,就算等個幾年,股價會回來,就不虧了,就當長期投資吧。

實際報酬率不若想像

大家都希望能夠用少量資金去獲取高額報酬,所以會想買彩券賭運氣,會掉入龐氏騙局陷阱,會投入股市、加密貨幣,甚至使用高槓桿高風險的投資工具,如果像小明有50萬存款,拿出10萬元投資,如果賺了5萬元,這樣績效是50%,看起來非常棒,但是如果算上他因為擔心風險而閒置的另外40萬元沒運用,總體報酬率其實只有5/50=10%,而且小明沒辦法確定50%的績效只是曇花一現,還是可以永遠持續下去?股價後來跌下去了,他也不知道股價是否未來一定能漲回來,讓他回本,甚至賺錢,公司會不會倒,未來也很難說。

短期投資變長期套牢

如果是追求短期高報酬,因為短期股價是沒辦法預測的,縱使研究了基本面、技術面、籌碼面、消息面而研判股價可能會如何發展,也無法100%股價走勢會保證朝自己的想像發展,因為總可能會有意料之外的變數,比如世界總經局勢改變、產業風向、供給需求變化、公司經營管理調整、突發事件都可能讓局勢改變而影響股價變化,如果是短期投資操作,就要設好停利停損點,免得漲了還貪心不肯賣,跌到開始賠錢又不甘心,變成不得已的長期投資,而讓資金卡住。

追求合理的報酬率

從上面小明的例子也可以看出,以總資產報酬來看,小明的獲利其實是10%而不是50%,以股市長期平均報酬來說,大概也就10%以下,擁有許多資源與消息管道的絕大多數主動投資的基金經理人都以打敗市場平均報酬為目標,一般股民投資長年平均下來也很難比這數字高,小明當時運氣好就算能賣在最高點賺50%,但不表示他能長期年年都賺50%,巴菲特年報酬賺20%被稱為股神,小明更不可能超越。

長短期投資目標

短期投資說穿了,其實就是賭的成分居多,願意承受高風險獲取「可能」的高報酬,或是高損失,享受輸贏的快感,也確認自己有敏銳的判斷力,掌握大多數人都不知道的內線消息,短期投資也未嘗不可。

長期投資方面,很多人採用自己選股的方式來追求較高的報酬可能性,將資金單壓自己相當看好的公司,或是有風險意識,自己分散資金投資不同公司及產業,主動選股就必須自己花時間及精神隨時注意各種可能影響公司股價或價值的變化,並承擔意料之外的變數,決定進出場時機等複雜的條件,能做到的話,就適合自己選股投資。

最簡單有效的投資標的

※目前僅顯示部分內容,想看完整文章嗎?

請先  登入  或   註冊   免費會員

分享這篇文章: