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消費信心指數 84.5%民眾覺得下半年非投資好時機

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消費信心是判斷景氣重要指標

景氣好不好,其實從消費者對於商品或服務的買氣就能觀察到,而消費者信心指數(CCI)就是將消費者信心強弱數據化呈現的指標,此類的調查會反映消費者對經濟前景、收入水平、收入預期以及消費心理狀態的主觀感受,這通常也是觀察市場經濟週期很重要的數據。

美台指標數據皆連續下跌

美國是世界經濟的火車頭,而美國人的「消費」佔美國整體GDP 70%,美國經濟諮商局公布的消費者信心指數也就成為觀察民眾對當前經濟狀況滿意程度和對未來半年經濟走向的預期指標,美國六月份為106.4,呈現持續下跌狀態,而2008年金融海嘯時為25。台灣也有類似的數據,也就是台灣經濟研究發展中心公布的每月消費者信心指數調查,台灣人的「消費」佔GDP 46%,也已能相當反應出台灣人對未來景氣的信心,六月份調查的六個分項指標中,「投資股市時機」相較五月份數據下降最多,達7.4點,相對於去年同期更降了23點,可以看出民眾對投資股市尤其悲觀,認為下半年是很不適宜的投資時機

下半年景氣趨勢的確不妙

依照歷年的消費信心指數來看,儘管目前已經降到比疫情水準更低的64.14點,但是離2008年金融海嘯時期約49點還有一段距離,況且2008年還沒有QE資金泡沫的問題,台股那時跌幅為59%,現在的無敵泡沫破裂,目前2022年台股下跌趨勢進行到現在也不過才跌掉17%左右,讓人很難相信現在就是谷底反轉點,更有可能是下半年景氣會更差,股市還會繼續跌,「看起來」下半年的確不適合進入股市投資無誤。

散戶是股市反指標

由於一般人都有趨吉避凶及羊群效應的天性,投資總希望買了就一路獲利,如果能在一路上漲的市場趨勢乘風破浪,怎麼買怎麼賺最開心跟有成就感,面對帳面的虧損心理壓力會很大,或是大家都在買的股票或投資標的會讓人有種安心感,覺得應該沒有問題,景氣最好時,股市最熱時,也是最多人投入,只要是平常最不可能投資的人也在慨慨而談股票或投資時,就是股市最樂觀的時期,這時的消費者信心指數調查數據,應該也是消費者對未來最為樂觀的預期,而景氣差不多就會在此時反轉而下,換個角度來說,當消費者及絕大多數的股市散戶人對未來極度悲觀時,景氣及股市反轉向上可能就不遠了

股神都猜不到股市絕對低點

等待到股市最低點再歐印(all in)所有資金是最有效率的投資,但是很可惜股市的低點都是過了之後再回頭看才知道,所以沒有人可以準確預測到股市絕對低點在哪,股神巴菲特沒辦法,股市專家沒能力,我們一般人更不可能,唯一能觀察的是股市目前可能處於市場週期的那個位階,這不能單純只從股市技術線圖來推測,而是要從世界總體經濟來綜合評估

判斷股市相對低檔區間

我們的確沒有辦法準確抓到股市最低點,但是如果市場已經跌到合理的區間,甚至是超跌的便宜區間,其實可以採取分批入場布局的方式,或許買進時可能續跌,心理會不好受,但這時候入場風險就低很多,因為是分批投入,所以應該慶幸還有機會買得更便宜,最重要的就是先規畫好自己的資金,進行資產配置,並決定好大盤或個股跌到多少%的比例時開始啟動分批投入,並且計畫每月、每季、還是每半年投入,然後分批執行,這樣在消費者信心指數較低的區間,也通常是股市較低的區間,可以用平均較低的成本來建立自己的投資部位,自然獲勝機率就大增,自然更有機會獲得更高報酬。

化危機為轉機

通常在股市最熱絡,最多人投入的時候進場,短期投資者或許可以賭到高報酬,但是這樣的運氣很難長期管用,長期投資者算算其持股配息相對於股價的殖利率也是很不划算,可謂高風險低報酬,而在消費者信心指數低落,大多數人對股市絕望時,也就是市場超跌的錯誤定價時,但最好還是要對股市投資具備一定的知識、良好觀念及資金規劃,才能把危機化為轉機,獲得理想報酬。

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